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An iterative plug-in algorithm for realized kernels
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AI
DOI：10.1007/s10182-026-00562-9.png)
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摘要
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巴恩多夫-尼尔森等人（Econometrica 76:1481-1536, 2008）提出的实现核（RK）在依赖外生和内生市场微观结构噪声（MMN）条件下，若带宽选择得当，是日积集成波动率（IV）的一致估计量。我们提出通过调整巴恩多夫-尼尔森等人（Econometr J 12:C1-C32, 2009）的思想，利用迭代插值（IPI）带宽选择器计算RK。在独立MMN下，IPI带宽以n^(-1/5)的速率（相对）收敛。在依赖MMN下，所选带宽也收敛至一个偏差因子。在这两种情况下，所得RK在当前背景下达到最佳收敛率O_p(n^(-1/5))。该提案应用于大量数据示例。其良好的实际表现进一步通过模拟得到证实，模拟中采用巴恩多夫-尼尔森等人（Econometr J 12:C1-C32, 2009）的方法及其所得RK作为比较基准。结果表明，IPI算法及其所得RK分别优于比较方法。
Keyword:
Realized kernels
Dependent market microstructure noise
Endogenous market microstructure noise
Iterative plug-in bandwidth
Two-scale bandwidth
期刊
A
IF:
1.4
论文数:
24
被引数:
0
机构
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