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Functional Vašiček Model
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AI
DOI：10.1111/jtsa.70024.png)
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摘要
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我们在功能性数据分析的框架下提出了一种新的Vašíček模型表述。我们将一个适当定义的交易日内观测值（连续时间利率）视为一个单一的统计对象。随后，我们考虑由这些对象组成的一个序列，其索引按天进行。除了共同的长期利率外，这些对象还由两个功能参数（波动率曲线和回归曲线）进行参数化，这两个参数替代了经典Vašíček模型中的类似标量参数。这种建模范式使我们能够估计交易日内瞬时回归和波动率参数，从而允许它们随日内时间演变。该模型在一个结合了功能性数据分析技术与随机微分方程（SDE）方法的新框架下进行估计。具体而言，当观测利率曲线的天数和离散时间点数量趋于无穷大时，推导出了大样本性质。
Keyword:
functional data
intraday rates
It & ocirc
diffusion
Ornstein-Uhlenbeck process
期刊
J
IF:
1
论文数:
41
被引数:
0
机构
引用论文
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