.png){kind=icon}
.png){kind=icon}
返回
Information Flows and Systematic Risk
.png){kind=icon}
PRE
AI
DOI：10.1093/rof/rfag027.png)
.png){kind=icon}
原文求助.png){kind=icon}
分享.png){kind=icon}
收藏
摘要
En 中文
我们提出，新信息的到达是金融证券持有者系统性风险的来源。利用多种信息流指标，我们证明股票对市场整体信息流的敏感性与其稳健的横截面收益溢价相关，这种溢价与其他收益溢价不同。我们发现，通过交易融入价格的信量近年来有所增加，这与交易成本的下降和算法交易的兴起相一致。我们表明，信息流风险溢价随着时间的推移而增加。