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摘要
En 中文
本文提出了一种顺序随机检验方法，用于在连续时间模型中确定有效资产价格路径上的跳跃存在性。随机统计量通过人为向有效价格局部平均收益的稳健近似中添加随机性生成。在有限活动跳跃情况下，我们推导了所有不受跳跃影响的局部统计量的最大值的渐近分布，这使得能够控制全局第一类错误率的极限概率，并验证了检验的功效。我们还给出了理论结果，以说明在无限活动跳跃存在时检验统计量的行为。模拟研究表明，所提出的检验方法在小样本下表现良好，并且我们将该检验应用于苹果和微软的股票价格数据。
Keyword:
FINANCIAL-MARKETS
VOLATILITY MODELS
EXCITING JUMPS
VARIANCE
PRICES
