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Realized candlestick wicks
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AI
DOI：10.1016/j.jeconom.2025.106014.png)
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摘要
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我们提出了一种通过累加日内K线图的平方wick长度来估计已实现方差的新型非参数估计量。所提出的基于wick的估计量对短时极端价格变动具有稳健性，例如渐变跳跃和闪电崩盘。我们研究了所提出估计量的渐近性质，并证明其渐近方差约为当前最先进的差分收益率波动率（DV）估计量的四分之一。我们还开发了一种豪斯曼型检验，用于检验跳跃和偶发性极端价格变动的存在。蒙特卡罗模拟和实证应用进一步验证了我们所提出估计量的实际可靠性。
Keyword:
C14
C22
C58
G14
High-frequency data
Integrated variance
Range-based volatility estimation
Drift burst
Extreme price movements
期刊
IF:
4
论文数:
5.2K
被引数:
3.0W
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