.png){kind=icon}
返回
ROBUST TESTS FOR CHANGING VOLATILITY
.png){kind=icon}
PRE
AI
DOI：10.5705/ss.202023.0207.png)
.png){kind=icon}
原文求助.png){kind=icon}
分享.png){kind=icon}
收藏
摘要
En 中文
本文基于最小绝对偏差（LAD）回归和长期方差（LRV）的一致估计，开发了两种改进的CUSUM和QS检验，用于检验波动率的结构变化。我们建立了较为宽松的条件，在这些条件下，新检验具有标准的零分布，并且对于偏离零假设的任何固定备择假设（包括波动率的平滑变化、单重或多重断点）具有一致性。此外，该检验对以不同速率接近零假设的两类局部备择假设具有渐近单位功效。通过模拟表明，新检验在有限样本下的表现优于其他流行检验，尤其是在存在重尾创新的情况下。最后，通过对美元/俄罗斯卢布汇率和标普500指数波动率结构变化的两个实证应用，突显了新检验在真实数据集中的实用性。
Keyword:
Key words and phrases
CUSUM test
heavy-tailed innovation
least absolute deviation
nonparametric estimation
QS test
structural change in volatility
