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Simple Market Structures are Incomplete
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DOI：10.1111/iere.70038.png)
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摘要
En 中文
我们提出了一种金融市场分类模型，其中状态由与收益相关的变量定义，但所有证券都相对于这些变量的严格子集可测。这限制了变量交互的保险：没有任何证券组合可以弥补针对给定变量集的缺失工具。我们提供了一个分解结果，以识别任何市场中收入风险的不可保成分。我们推导了实现效率所需证券数量的下限。使用相同的技术，我们刻画了当个体仅根据个人变量集进行条件化时的收益空间。
Keyword:
categorization
market structure
risk sharing
期刊
I
IF:
1.3
论文数:
62
被引数:
5.2K
机构
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