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Chasing ESG performance: How methodologies shape outcomes
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AI
DOI：10.1016/j.irfa.2025.104239.png)
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摘要
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ESG指标在可持续金融中发挥着关键作用，但因其无法准确捕捉实际的可持续发展改进而面临日益增长的批评。本研究探讨了方法论选择如何引入ESG评分中的扭曲，主要聚焦于Refinitiv ESG数据，同时为其他数据提供商提供了适用性见解。我们发现，通过百分位排名的数据聚合和评分标准化显著影响了反映真实可持续发展进展的能力。具体而言，纳入规模较小、数据缺失较多的新进入者会人为抬高顶尖排名公司的评分，通过依赖同行比较掩盖基础指标的实际可持续发展改进。此外，我们的分析显示，一旦公司达到A评级类别，其降级可能性极低，进一步突显了这些方法论决策对ESG评分动态的影响。总体而言，我们对2012年至2021年三个关键行业的分析表明，不到45%的总绝对评分变化可归因于公司披露，强调了评分构建方法的影响。我们证明，用更简单的绩效比率方法（Performance Ratio methodology）替代百分位排名可缓解这些问题，提供更具代表性的评分。
Keyword:
ESG score
ESG rating methodology
Refinitiv
Normalization
Missingness
AI总结
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期刊
IF:
9.8
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4.2K
被引数:
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机构
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